亚振家居收问询函 并购标的对“自如”平台的销售情况遭重点关注
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亚振家居收问询函 并购标的对“自如”平台的销售情况遭重点关注

2020年01月20日 17:19:49
来源:北京商报

亚振家居(603389)斥资10亿元豪赌“自如”家具供应商劲美智能一事颇受市场关注。1月19日晚间,上交所对该事件下发了问询函,其中劲美智能与“自如”平台及碧桂园旗下家居公司开展销售业务等情况引发了重点关注。

据了解,亚振家居拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买白向峰、刘优和合计持有的劲美智能100%股权。预案披露,劲美智能设立于2016年2月,其产品主要供应“自如”系房屋租赁平台和碧桂园旗下的家居公司。

对此,上交所要求亚振家居补充披露2016年以来,劲美智能五大客户名称、销售金额及其占整体收入比重,与“自如”平台及碧桂园旗下家居公司开展销售业务金额及占整体收入比重,并结合相关数据,进一步补充提示标的资产客户集中度较高、存在客户依赖的风险;劲美智能与“自如”平台的合作模式、合同签署日期,合同期限,同时结合标的公司所处行业情况、市场份额及核心竞争力等情况,说明未来长租公寓行业波动是否会对劲美智能业绩持续经营能力造成重大不利影响。

上交所指出,劲美智能是华东地区业务规模和现代化程度较高的公寓家具供应商,定位中低端产品。而亚振家居目前主要从事海派家具产品的研发、生产与销售,覆盖中高端细分市场。对此,上交所要求亚振家居结合客户群体、销售渠道、生产流程、产品线等因素,补充披露本次交易的协同效应的具体表现及实现方式;劲美智能是否对当前管理层存在重大依赖风险;补充披露收购后的整合计划、管理措施。

另外,重组预案披露,劲美智能2019年净资产余额1.56亿元,同时本次交易的暂定交易作价不超过10亿元,若以上限测算,则本次交易的净资产溢价率将高达541.62%。上交所要求亚振家居结合相关可比交易作价、标的公司行业环境、行业地位、业绩表现、核心竞争力等情况,补充说明本次交易净资产溢价率及市盈率偏高的原因及合理性;初步测算本次收购预计将形成商誉的具体金额,并补充提示相关风险。

本次交易的暂定交易作价不超过10亿元,其中股份方式支付不高于60%的交易对价,其余部分以现金方式支付。据亚振家居2019年三季报显示,公司2019年三季度末货币资金余额为7772.06万元。上交所要求公司结合当前非受限货币资金情况,补充说明如无法顺利募集资金将如何支付现金对价,本次现金支付对公司资产负债率、财务费用的影响,是否有利于提升上市公司质量,是否会对公司后续经营产生不利影响;结合本次交易可能对公司资产负债结构、营运资金和财务稳定性的影响,充分提示相关风险。

此外,交易对方的业绩承诺也引发了上交所的质疑。交易对方承诺,劲美智能2020年、2021年、2022年实现净利润分别不低于9000万元、1.1亿元、1.3亿元。而劲美智能2019年营业收入、净利润均出现下滑,且全年实现净利润4533.18万元,与业绩承诺数据存在一定距离。上交所要求亚振家居结合在手订单、客户数量、合同金额等因素说明本次交易业绩承诺大幅增长的原因及合理性。

针对相关问题,北京商报记者致电亚振家居董秘办公室进行采访,不过未有人接听。(记者 董亮 马换换)

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